Shrnutí: Před nákupem dluhopisů si zjistěte co nejvíc informací o jejich rizikovosti a firmě, která je nabízí. Některé platformy vám s tímto pomohou, případně můžete zvolit jednodušší formu fondů. Platformu vybírejte podle toho, kolik času jste ochotni investování věnovat.
Pokud si vše zjistíte sami, můžete ušetřit na poplatcích, ale je potřeba světu investic trochu rozumět. Zde jsou mé tipy:
- Za Výběr redakce jsem označila Dluhopisomat, který funguje jako srovnávač i tržiště dluhopisů zároveň.
- Pro začátečníky se bude hodit Fondee.
- Skrze Monetu lze nakoupit dluhopisové fondy.
- Pro větší investory je tu Exante.
A o čem píšu dál? Představím vám druhy dluhopisů a osvětlím i další pojmy z tohoto světa, přidám i užitečné tipy k jejich výběru.
Výběr redakce
Dluhopisomat
Kdy vybrat Dluhopisomat?
Pokud chcete nakupovat dluhopisy napřímo a nejvíce se bojíte důvěryhodnosti firem, které je vydávají, bude pro vás Dluhopisomat skvělým řešením.
Varování: Investování s sebou nese riziko ztráty
ETF investice
Fondee
Kdy vybrat Fondee?
Jestliže budete nejraději, když si jen zvolíte základní parametry a zbytek za vás vyřeší platforma automaticky, běžte do Fondee.
Varování: Investování s sebou nese riziko ztráty
Dluhopisové fondy
Moneta
Kdy vybrat Monetu?
Chcete investovat menší částky a oceníte možnost investice kdykoliv prodat? Zkuste Monetu.
Varování: Investování s sebou nese riziko ztráty
Státní i soukromé
Exante
Kdy vybrat Exante?
Pokud vás svět investic baví a oceníte možnost nakoupit vedle dluhopisů i další instrumenty, Exante bude dobrou volbou.
Varování: Investování s sebou nese riziko ztráty
Ať už hledáte způsob, jak rozšířit investiční portfolio, nebo jsou pro vás investice zatím spíše neprobádaným územím a chcete zabránit tomu, aby inflace znehodnocovala vaše úspory, dluhopisy patří mezi oblíbená a často využívaná řešení.
Jejich fungování je srozumitelné i pro laiky, nabídka je poměrně široká a vybírat můžete z mnoha míst, kde dluhopisy nakoupit. V následujících řádcích vše přehledně vysvětlím a pomohu vám se v tomto tématu lépe zorientovat.
Kde koupit dluhopisy nejlépe?
Dluhopis je označení pro druh cenného papíru. Vydává jej emitent, kterým může být stát, obec nebo třeba firma, a kupuje si jej věřitel. Cílem emitentů je prostřednictvím dluhopisů získat od věřitelů kapitál pro svou činnost a rozvoj. Dluhopisem se pak zároveň emitent zavazuje k tomu, že v průběhu stanoveného času věřiteli danou částku splatí i s úrokem. Fungování dluhopisů se tak dá přirovnat k úvěru, kde místo banky půjčujete peníze vy.
Dluhopisy můžeme dělit na několik kategorií.
- Podle emitenta (státní, komunální, bankovní, podnikové)
- Podle způsobu úročení (dluhopisy fixní, pohyblivé, indexové, s nulovým úročením)
- Podle délky splatnosti (krátkodobé, střednědobé, dlouhodobé)
- Podle zajištění (např. hypoteční)
Investovat do dluhopisů lze několika způsoby. Zakoupit si je můžete přímo u dané společnosti, kdy budete mít v ruce papír dokládající váš nákup. Je však na vás, abyste vhodný dluhopis vyhledali, zjistili, zda je daná společnost důvěryhodná, a sázíte tak všechno “na jednu kartu”.
Další možností je pak investovat do dluhopisů skrz dluhopisové fondy (ETF). Ty zahrnují soubor různých dluhopisů, čímž dochází k diverzifikaci a celá investice je tudíž bezpečnější.
1. Dluhopisomat recenze
Tržiště i srovnávač dluhopisů v jednom
Varování: Investování s sebou nese riziko ztráty
Kdy zvažovat Dluhopisomat?
Pokud chcete nakupovat dluhopisy napřímo a nejvíce se bojíte důvěryhodnosti firem, které je vydávají, bude pro vás Dluhopisomat skvělým řešením. Jestliže ale chcete začít s menšími částkami, raději zkuste Fondee nebo investiční fondy bank.
Proč jsem vybrala Dluhopisomat?
Důvodů, proč jsem do výběru zařadila Dluhopisomat, je hned několik. Pokud se rozhodnete nakupovat dluhopisy přímo u jednotlivých firem, čeká vás poměrně složitý výběr i prověřování, zda se investicí nespálíte. Právě tuto nepříjemnost se Dluhopisomat snaží řešit a šetřit investorům čas, peníze i stres. Na jednom místě shromažďuje většinu firemních dluhopisů v ČR, které lze přehledně porovnat podle úroku, zajištění, splatnosti a dalších parametrů.
Na samotném tržišti je pak možné řadu dluhopisů také rovnou nakoupit. Velkou výhodou je důkladné prověřování nabídek – dluhopisy procházejí až 45 hodnoticími kritérii a tímto sítem projde zhruba 1 firma ze 17. Nákup často probíhá kompletně online, v několika krocích, vše je srozumitelné a navíc bez poplatků.
Za hlavní nevýhodu lze považovat minimální investici 25 000 Kč, která může být pro drobnější investory určitou vstupní bariérou.
Uživatelské recenze Dluhopisomat
Vydala jsem se platformu proklepnout i na diskuzní fóra a další weby s recenzemi. A na Googlu, Faceebooku nebo firmy.cz jsem zjistila toto. Dluhopisomat si lidé hojně chválí a oceňují především profesionální přístup pracovníků, kteří jsou ochotní a dovedou poradit s každým dotazem. Dále jsou nadšeni ze snadné orientace na portálu i pro investory–začátečníky. Celý proces je podle nich intuitivní a rychlý.
Co se týče kritiky, ta moc nezaznívá, ale jak někteří upozorňují, teprve čas ukáže, zda jsou firmy prověřeny skutečně kvalitně. Pár jedinců si také stěžuje na to, že se jim pracovníci neozvali, ačkoliv jim to bylo přislíbeno.
Výhody
- Dluhopisy prochází přísným prověřováním
- Přehledná nabídka i platforma
- Vhodné i pro začátečníky
- Spousta kladných recenzí investorů
Nevýhody
- Minimální investice 25 000 Kč
2. Fondee recenze
Kombinace dluhopisů a akcií dle vašich preferencí
Varování: Investování s sebou nese riziko ztráty
Kdy zvažovat Fondee?
Jestliže budete nejraději, když si jen zvolíte základní parametry a zbytek za vás vyřeší platforma automaticky, běžte do Fondee. Nehodí se ale pro ty, kteří si chtějí portfolio více nastavit podle sebe, k tomu je lepší Dluhopisomat nebo třeba Exante.
Proč jsem vybrala Fondee?
Pokud cítíte potřebu investovat, ale svět financí vás nijak zvlášť nebaví a nechcete mu věnovat hodiny studia, je Fondee velmi dobrým řešením. Jde o jednoduchou platformu vhodnou i pro úplné začátečníky, kde si zvolíte míru rizika a podle ní vyberete portfolio složené z dluhopisů a akcií. Dluhopisy mohou v portfoliu výrazně převažovat, čímž se snižuje rizikovost, část akcií je ale vždy součástí – což nemusí vyhovovat každému.
Investovat zde můžete už od 1 000 Kč a kromě jednoduchosti a češtiny stojí za zmínku také pozitivní hodnocení od uživatelů, kteří oceňují hlavně přehlednost a nenáročnost celé služby.
Uživatelské recenze Fondee
Když jsem procházela recenze na Fondee (byť jich není mnoho), třeba na Facebooku nebo App Store, zjistila jsem, že Fondee je platforma mezi lidmi oblíbená. A to hlavně pro svou přehlednost a jednoduchost. Potěší především nenáročné klienty, kteří cítí potřebu investovat, ale netouží do tohoto světa nijak zvlášť proniknout. Naopak kritika se nese právě na to, že Fondee je pouze prostředníkem mezi brokerem a klienty a celý proces jde řešit efektivněji.
Výhody
- Jednoduchý způsob investování i pro začátečníky
- Investice již od 1000 Kč
- Již předchystané portfolio
Nevýhody
- Portfolio si nelze upravit zcela na míru požadavkům a vždy tvoří část také akcie
3. Moneta recenze
Kdy zvažovat Monetu?
Chcete investovat menší částky a oceníte možnost investice kdykoliv prodat? Zkuste Monetu. Ne každému ale bude sedět forma nákupu skrze fondy, pokud chcete přímo samostatné dluhopisy, zkuste Dluhopisomat.
Proč jsem vybrala Monetu?
Protože Moneta má v nabídce fondy čistě dluhopisové, které s sebou nesou menší až střední míru rizika, případně můžete sáhnout i k fondům smíšeným, jež obsahují navíc i akcie. Investovat lze pravidelně i jednorázově, a to třeba už od 300 Kč.
U Monety na vás nečeká žádný vstupní poplatek při investování skrz Smart nebo Internet Banku. Nicméně je třeba počítat s poplatkem za správu fondu. Investovat můžete i v případě, že nejste klientem banky Moneta, a to na pobočce i skrz aplikaci. Své investice můžete také prodat a peníze dostanete zhruba do 5 dnů.
Uživatelské recenze Moneta
Banky obecně nemívají zrovna skvělá hodnocení klientů a jedním z důvodů je i to, že se spíše ozývají ti nespokojení. Množství zákazníků Monety ale vypovídá spíše o tom, že to tu nebude tak špatné, jak by mohly recenze na Facebooku nebo mapy.cz naznačovat. Objevuje se kritika častých výpadků internetového bankovnictví bez předchozího upozornění a někteří nejsou nadšení ze současné podoby aplikace. Ale stejně tak se objevují i hlasy spokojených dlouholetých zákazníků, kteří na banku nedají dopustit. Z recenzí se toho ale bohužel moc nedozvíme o samotném nákupu dluhopisů.
Výhody
- Investování skrz dluhopisové fondy pro snížení rizika
- Vhodné i pro začátečníky
- Bez vstupních poplatků
Nevýhody
- Poplatky za správu
4. Exante recenze
Kdy zvažovat Exante?
Pokud vás svět investic baví a oceníte možnost nakoupit vedle dluhopisů i další instrumenty, Exante bude dobrou volbou. Vzhledem k vysokému minimálnímu vkladu se ale nehodí pro menší investory, pro ty bude lepší Fondee.
Proč jsem vybrala Exante?
Protože Exante patří mezi známé a oblíbené brokery a funguje už více než 10 let. Nabízí široký výběr investičních instrumentů, platformu v češtině a je spojován s relativně nízkými poplatky. Vedle akcií, kryptoměn nebo komodit umožňuje také investice do dluhopisů, a to jak státních, tak soukromých. Na vyžádání je možné získat přístup až k 400 000 dluhopisům, včetně emisí z rozvíjejících se či exotických trhů. Je ale třeba počítat s tím, že bez registrace se k detailnějším informacím prakticky nedostanete.
Hlavním negativem je vysoký minimální vklad, který činí 10 000 EUR, což může být zejména pro začátečníky výrazná bariéra. Pokud to však s investováním do dluhopisů myslíte vážně a hledáte propracovanou platformu s profesionálním přístupem, může pro vás být Exante vhodnou volbou.
Uživatelské recenze Exante
Strávila jsem spoustu času procházením recenzí na Exante, například na Trustpilot.com. A co z nich vyplývá? Tento broker je obecně velmi dobře hodnocený a oceňují jej i ti, kdo už vyzkoušeli řadu dalších investičních platforem. Což je jistě skvělá vizitka. Chválí si i zákaznickou podporu nebo jasné a přehledné poplatky. Ale právě ty jsou občas i terčem kritiky a některým se zdají příliš vysoké.
Výhody
- Propracovaná a kvalitní platforma
- Vhodné i pro zkušenější
- Široká nabídka dluhopisů
Nevýhody
- Vysoký minimální vklad 10 000 eur
5. Degiro recenze
Proč jsem vybrala Degiro?
Dalším z oblíbených brokerů, který funguje v češtině a umožňuje i vedení účtu v CZK, je DEGIRO. Potěší přehlednou platformou a poměrně nízkými poplatky – u dluhopisů se typicky pohybují kolem 2 eur za obchod.
Pokud patříte mezi začátečníky, oceníte investorskou akademii, která pomůže s orientací i výběrem vhodných produktů. Velkým plusem je také minimální vklad, který může být už od 1 Kč, takže je DEGIRO vhodné i pro ty, kteří si chtějí investování nejprve jen „osahat“.
Za slabší stránku bych ale označila méně detailní informace o samotné nabídce dluhopisů, které by některým investorům mohly při rozhodování chybět.
Výhody
- Web v češtině a možnost vést účet v korunách
- Nízký minimální vklad
- Nízké poplatky
Nevýhody
- Chybí bližší informace k nabídce dluhopisů na webových stránkách
6. Admiral Markets recenze
Proč jsem vybrala Admiral Markets?
K velkým brokerům zajímavým i pro pokročilejší investory patří Admiral Markets. Jedná se o estonskou společnost, která má ve svém portfoliu především velký výběr akcií a ETF. Najdete tu, i když v o něco okleštěnější nabídce, také dluhopisy, které lze obchodovat jako CFD. Můžete tak využít páku 1:5 a začít můžete už se 100 eury. Platforma je v češtině a účet lze vést i v korunách.
Na Admiral Markets lidé hojně oceňují pokročilost platformy, na výběr jsou hned 4 její varianty. To potěší především pokročilé investory. Ti méně zkušení zase uvítají demo účet, díky níž si můžou vše nejprve vyzkoušet nanečisto a platformu si “osahat”.
Výhody
- 4 varianty platformy
- Možnost vyzkoušení platformy v demo účtu
- Vhodné i pro pokročilejší investory
Nevýhody
- Menší nabídka dluhopisů
7. Creditas recenze
Další bankou, která umožňuje investice do dluhopisů, je Creditas. V její nabídce najdete především korporátní dluhopisy vydavatelů spojených s významnými českými společnostmi, často z oblastí jako energetika nebo nemovitosti. Nabídka sice není příliš široká, na druhou stranu oceňuji velmi podrobné informace a popisy u jednotlivých emisí.
Creditas potěší investory, kteří dávají přednost osobnímu kontaktu před čistě online řešením. V tomto případě se bez návštěvy pobočky a schůzky s bankéřem neobejdete – čeká vás vyplnění investičního dotazníku, založení investičního účtu (s vedením zdarma) a podpis rámcové smlouvy. Pokud ale preferujete investování z pohodlí domova, bude pro vás vhodnější poohlédnout se po jiné platformě.
Výhody
- Osobní kontakt s bankéřem
- Podrobný popis dluhopisů
Nevýhody
- Menší nabídka
6 tipů, jak vybrat dluhopis
Líbí se vám možnost investic do dluhopisů, ale ještě jste se nerozhodli, jaký si vyberete? Následující tipy vám pomohou.
1) Dluhopis samotný, nebo raději fond?
V první řadě se zamyslete nad tím, zda si chcete koupit dluhopis konkrétní firmy, která je vám třeba sympatická, nebo zvolíte variantu fondů. Nelze říct, která možnost je lepší, záleží na vaší strategii i zkušenostech.
2) Nepodceňujte riziko
Větší výnos s sebou většinou nese i vyšší riziko, u dluhopisů tomu není jinak. Ačkoliv se dluhopisy řadí k méně rizikovým investicím, riziko je zde pořád a je třeba s ním počítat.
3) Zvažte délku investice
Jak jsem zmínila v úvodu, k mání jsou dluhopisy krátkodobé i dlouhodobé. Je tedy třeba zvážit, zda nebudete peníze, které nyní hodláte investovat, v blízkém horizontu potřebovat. Předčasný prodej dluhopisů je sice často možný, avšak většinou se k němu váže poplatek.
4) Vybírat lze i podle oblasti
Jestliže už máte předchozí body promyšlené a stále nevíte, jak vybrat, můžete se rozhodovat i podle oblastí, v níž daná společnost podniká. Jednat se může o nemovitosti, technologie, energetiku i mnohé další a zvolit tak můžete tu oblast, která je vám blízká nebo v ní očekáváte růst.
5) Prověřujte
Ať už zvolíte jakýkoliv typ nebo formu dluhopisů, vždy věnujte čas prověřování daného emitenta. Zvláště, pokud nakupujete dluhopisy přímo u něj.
6) Pozor na “výhodné” investice
Trh s dluhopisy u nás nepodléhá až tak přísným pravidlům, a tak je mohou vydávat i firmy, které nejsou zrovna “zdravé”. Pokud tedy narazíte na podezřele výhodnou nabídku, prověřujte dvakrát, nebo se raději poohlédněte jinde.
Shrnutí: Podle čeho vybrat vhodné místo pro nákup dluhopisů?
| ✅ Jsou nabízené dluhopisy prověřené? | ano |
| ✅ Jsou k dluhopisům poskytnuté podrobné informace? | ano |
| ✅ Má platforma dobré recenze? | ano |
| ✅ Je platforma přehledná? | ano |
Často kladené otázky
Jak je to se zdaněním dluhopisů?
Výnosy dluhopisů podléhají zdanění. V případě, že je nakupujete jako fyzická osoba, je však danění na emitentovi a vám už chodí výnosy očištěné o 15% daň. Právnické osoby pak daní výnosy samy.
Co jsou protiinflační dluhopisy?
Jak napovídá název, protiinflační dluhopisy jsou takové, které svým výnosem pokrývají nebo převyšují míru inflace. Nejčastěji tak bývají nazýváné státní Dluhopisy republiky.
Jaký je rozdíl mezi akciemi a dluhopisy?
Dluhopis i akcie patří mezi cenné papíry. Zatímco dluhopisem poskytujete emitentovi druh půjčky v dané výši a s danou splatností, u akcií se stáváte součástí společnosti a to většinou na neomezenou dobu a také s teoreticky neomezeným ziskem.
Videa
Užitečné odkazy
- Dluhopis – wikipedia.org
- Členění dluhopisů – penize.cz
- České státní dluhopisy: Proč a jak do nich investovat? – e15.cz
- Proč mohou (nejen) letos dluhopisy nabídnout lepší zhodnocení než akcie? – investicniweb.cz
- Vyplatí se teď dluhopisové fondy? Rostoucí výnosy očima expertů – finmag.penize.cz
Varování: Investování s sebou nese riziko ztráty
