Možná přemýšlíte nad investicí do dividendových akcií nebo ETF. Může se zdát těžké spekulovat zda ceny akcií porostou nebo se naopak budou snižovat. Naproti tomu dividendový příjem se může jevit jako více stabilní a předvídatelný.
I přes to je zde několik nevýhod a rizik spojených s investováním do dividendových akcií a v dlouhodobém období může zaměřování se na dividendové akcie vést k vyššímu riziku a nižšímu zisku ve srovnání s investováním do růstového akciového indexu skrze ETF.
Daň z dividend 15%
Pokud prodáváte růstové akcie se ziskem maximálně za 100 000 Kč ročně nebo splníte časové pravidlo 3 let tak příjmy nedaníte.
Z dividendových příjmů musíte odvádět daň 15%, navíc hodnota akcie klesne o hodnotu vyplacené dividendy.
Příklad: máte dividendové portfolio v hodnotě 10 000 Kč s 5% roční dividendou, po vyplacení dividendy bude hodnota vašeho portfolia
10 000 – 500 + 500 * 0.85 = 9 925 Kč
Pokud nejste daňový rezident země, kde nemusíte odvádět daň z dividend bude se vám zaplacená daň střádat každým rokem.
Riziko spojené s výběrem akcií
Při nákupu ETF zaměřených na dividendový výnos minimalizujete riziko podobně jako při nákupu růstového ETF jako je S&P500.
Pokud sestavujete vlastní portfolio z akcií vyplácejících dividendy vystavujete se riziku krachu jednotlivých firem.
Další nevýhodou sestavování vlastního dividendového portfolia je časová náročnost.
Dividenda není garantovaná
Firmy mohou kdykoliv změnit výši vyplácené dividendy nebo ji úplně zrušit a přestat vyplácet. Není zde žádný postih pokud se tak firma rozhodne.
Vždy udělejte svůj výzkum
Pokud firma vyplácí vysoký dividendový výnos může to být signál, že něco není v pořádku. Nenakupujte akcie pouze na základě předpokladu vysoké dividendy. Jakýkoliv výnos který je vysoce nad 5 – 6% se může jevit jako varovný signál.
Dividendy vyplácí i indexové akcie (ETF)
Dividenda indexu S&P500 se pohybuje kolem 2% a o něco vyšší – zhruba 2.5% je roční dividenda indexu MSCI World. Vzhledem k vyššímu růstu hodnoty společností tak může dividendový výnos být dostačující.
U ETF zaměřených na vyplácení dividend se dividendový výnos pohybuje kolem 4 – 5%, k tomu hodnota a ceny akcií firem rostou.
Příkladem může být REIT ETF (nemovitostní investiční fond) VanEck Real Estate s dividendovým výnosem 4% a navíc relativně vysokým růstem ceny ETF (21.84% v roce 2019). Při investování do REIT ETF dosáhnete větší diverzifikace a nižšího rizika.
Závěr
Dividendové akcie mohou být atraktivní pro investory s kratším investičním horizontem, určitě by však neměli tvořit výraznou složku dlouhodobého portfolia (10 a více let). Výjimkou mohou být dividendové příjmy osvobozené od daně a reinvestované dividendy.
Vhodnou možností je nákup REIT ETF, obecně se však doporučuje investovat do REIT zhruba 4% celkového portfolia.
